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作家相片白富美

股債貨幣3類基金 全面失血444億美元


美股連六周下跌,加上幣圈血流成河,國際投資人風險趨避,股票、債券和貨幣三大類基金遭淨流出444億美元。


相較EPFR的數據是三大類資金淨流出,ETF資金流向上,股票ETF再見淨流出逾61億美元,債券ETF卻有67億美元淨流入。

 

美國4月消費者與生產者物價指數年增率,雖較3月數據回落,富蘭克林投顧分析,但這兩個數據雙雙高於預期,市場對於美國聯邦準備理事會將積極緊縮貨幣政策、抑制通膨,屆時恐導致經濟衰退,市場擔憂揮之不去,衝擊全球股市連續六週收黑。


根據彭博資訊統計,整體股票型ETF近週遭資金淨流出61.42億美元,主要為全球型股票市場ETF近週遭資金淨流出38.12億美元,中國與歐洲別遭18.58億與4.05億美元資金淨流出,不過,雖然美股走勢高度震盪,但過去一週仍獲28.16億美元資金淨流入,日本與亞太區亦獲7.3億與1.57億美元資金淨流入。


債券ETF方面,富蘭克林投顧指出,過去一週固定收益型ETF多獲資金淨流入,整體固定收益型ETF資金淨流入67.10億美元,資金主要流入美國固定收益型91.50億美元,新興市場有0.86億美元資金淨流入,反觀歐洲、全球、新興市場當地貨幣分別遭4.79億、2.91億與1.44億美元淨流出;以投資信評類別觀察,投資級固定收益ETF近週獲資金淨流入94.66億美元,非投資級固定收益ETF遭淨流出14.55億美元。


美國投資公司協會(ICI)資料顯示,截至5/11美國貨幣基金規模為4.5兆美元,較前週減少0.25%。EPFR的數據,最近一周淨流出逾197億美元。


債券ETF持續吸金,投資人淨流出股票基金。
資料來源:富蘭克林投顧、富達和摩根投信,基優網整理。

比較EPFR和彭博ETF數據,儘管兩項數據有兩天時間差,惟仍可推估主動式基金投資情緒。最新一周的主動式基金,股票部分只有在國際/全球基金上有35.8億美元淨流入,其他主要市場或主要類型債券基金,全面處於淨流出,債券基金淨流出規模更擴大到181億美元。


投資人今年以來持續淨流入股票ETF,美股連跌六周後,資金出現鬆動,最近一周出現61億美元淨流出,主動式股票基金淨流出近72億美元。


主動式基金數據是推估值,由於EPFR的數據通常是截至每周三,但彭博ETF數據是以當周交易做計算,因此兩項數據會有兩天差距,特此說明。


各類主要債券指數利差近一周全面擴大7-93基點。

全球股市動盪,Fed升息,股債市熊蹤處處,主要債券指數殖利率彈升,最近一周利差更是全面擴大,利差擴大幅度從7-93個基本點不等。


今年以來各類信用債殖利率彈升,利差擴大,只有亞高收債去年因為中國房地產信用問題利差擴大,惟今年以來反倒是收斂106個基本點。今年以來高收債利差擴大,全球和美歐高收債方面從166-194個基本點,新興債部分也有65-111基本點,殖利率部分除了亞高收來到11.57%,新興市場高收債指數殖利率逾10%。


根據境外基金觀測站的數據,台灣人4月前十大淨申購基金,除安聯收益成長基金持續吸金外,投資人已開始承接債券基金,PIMCO全球債券基金、安聯美元短期高收債和NN(L)新興債,三檔基金4月獲得台灣投資人新台幣70億元淨申購,顯示不少投資人開始布局和低接跌深的債券基金。


最近一周主要債券指數的變化和相關類型基金資金流向

資料來源:柏瑞、富達和摩根投信,基優網整理。

留意恐慌指數和美元走勢。

木星資產管理全球系統性股票策略主管歐朗恩Amadeo Alentorn表示,近來市場上波動加大,主要來自投資人感受到的高度不確定性,例如烏俄戰爭以及隨之而來的地緣政治事件。但整體而言,投資人對總體經濟的情況變得更加關注與重視。如通膨、未來利率走勢及對經濟成長的影響,因這些都加深了投資人的不確定性,所以導致市場波動。


5月4日美國聯準會(FED)宣布5月升息2碼,美國三大指數慶祝行情僅維持1天,接下來幾個交易日,股市連續修正,5/9美股三大指數更是同步寫下今年新低,凱基投信分析,近期股市連番重挫,反應出市場對聯準會投下不信任票,聯準會已排除一次升息3碼的極鷹派決策,也無法化解投資人對加速升息恐引發經濟衰退的疑慮,恐慌情緒指標VIX指數再次突破30之上,顯示目前市場恐慌情緒已接近近期高點;再來投資人可留意美元指數變化,惟5月以來美股跌勢沒有加劇美元的彈升,顯示美元避險需求,開始放緩跡象。


更多數據分析,可以參考下面整理互動圖,或前往Fundlover首頁 ,想要更多數據者可以前往一周股債市回顧專頁


一周全球資金互動圖




一周債市的回顧



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