2016年，市場蠻多跌破眼鏡的事！
去年跌最慘的原物料類股和各國貨幣，今年全面大反攻，俄羅斯、巴西股匯市大漲，連南非和澳洲也一樣，新興國家股市今年股匯市表現都不俗，連高息股也是水漲船高。
拉美高股息指數 漲幅驚人
今年以來，漲勢最驚人的高息指數主要是新興市場，特別是拉丁美洲，亞洲也表現不俗，至於世界和歐股雖然也都有正報酬，但績效卻相對敬陪「末段班」，主要係受新興股市跌深反彈，股價推升總報酬所致。
訴求收益的股票基金 近來蔚為流行
買高股息股票，大家圖的就是配息季節一到、口袋就麥克麥克；既然股票也配息，基金業者仿效高收益債基金，三、四年前就推出配息級別的股票基金，例如富達；股票基金發配息級別的作法，近來也蔚為風潮，有的基金業者趁合併之際，將基金冠上收益或入息等名稱、也成立配息級別，投信業者也競相發行這種訴求可配股息的股票基金，目前金管會核備的境內外訴求收益的股票基金就有43檔之多。
在這43檔高股息基金裡，新興市場只有兩檔，全球型有19檔，第二多的是歐股、計有九檔、亞太區則有六檔、美股四檔、台股兩檔、英股一檔。若以成立時間來看，七檔投信發行者尚未滿三年（遂無法納入下面CP值的評比），成立五年以上者有33檔，但有長期績效到2007年者則僅有20檔。
高股息指數勝出大盤 12年來罕見
追蹤新興股市和高股息的表現，百達投顧分析，高息股出現12年罕見的全面勝出，今年以來高息股行情發酵，不論是MSCI世界指數或新興市場指數，其對應之世界高息指數與新興市場高息指數相比，績效幾乎一路領先，雙雙漲贏整體股市，為2004年來首見。
過往高息股勝出的階段，多半是在市場修正階段，百達投顧分析，例如2011年碰上日本海嘯、歐債危機等事件干擾時，高息股就表現出逆勢抗跌的特性。在成熟與新興股市皆上漲時，高息股表現較整體股市更佳的現象就不多見，上次出現已經是2004年。
新興股市表現如此亮眼，許多人都感嘆錯失年初布局時點，訴求高股息的新興股票基金到底漲多凶，數字會說話，我們先來看一下今年以來表現最佳前十大高股息基金。在43檔基金裡，有11檔截至8月底表現是負報酬，兩檔新成立投資基金尚未有績效，其他基金績效在0.43-19%之間，表現最好的是新興股票基金。
CP值高的高股息基金
這十檔今年以來表現佳的高股息基金，長期表現又是如何呢？由於新興股市過去三年來疲弱不振，新興股基金若成立期間較短，如百達新興市場收益基金的3年夏普值就不盡如人意，若成立期間較長者，如安聯全球新興市場高股息基金累積報酬和3年夏普值相對較佳，惟經過基優網依據晨星提供數據，累計這些基金2007年以來（成立時間短者，依成立以來時間統計）個年度報酬、標準差和夏普值，以及最新的總支開率，計算每檔基金的CP值（即基金表現和投資人付出成本），這兩檔新興股基金無法擠入前十大。
這十檔高CP值的訴求高股息的股票基金，主要是全球股票或北美股票為主，台灣高股息基金還有兩檔擠入前十大，實屬不易。但這些基金雖然中長期績效不錯，但由於基金標準差（波動度大），每單位風險報酬率也拉低，富蘭克林高成長基金得以勝出，除績效相對穩健外，一大關鍵就在基金總開支率低，僅有0.92（係因此檔基金是美國註冊基金，所有美國註冊基金費用率受到國會和投資人高度關注，每年都有檢討修正下調的壓力）。
這十檔CP值高的高股息基金，有五檔境外基金的基金規模超過20億美元，尤其富蘭克林高成長基金高達116億美元，但台灣人投資規模僅有富達全球入息基金有高達4億美元，其他九檔基金國人規模偏小，至於台灣人投資最多的施羅德環球股息基金（台灣人持有金額6.68億美元），雖然叫座，惟績效和CP值未必叫好。
掌握脈動VS死守數據
挑選基金，就像檢查健康一樣，從基金評等單位如晨星、理柏都有相關數據提供參考，惟市面上訴求收益導向的股票基金，若以過去績效和數據來檢視，似乎難以掌握今年投資脈動，特別是今年新興股市跌深反彈，加上國際資金在美日歐普遍深陷低利率和負利率泥沼裡，紛紛轉進新興市場覓尋投資契機。
挑選高股息基金，投資人一般都會挑選美歐或全球型股票基金，惟近年來不少新興國家上市公司也都學習美歐日配發高股息，例如俄羅斯，加上新興股有跌深反彈、後市可期，若僅關注美歐或全球型高股息基金，不免會錯失新興市場的好機會。但投資新興市場，要特別留意國際資金進出，儘管目前資金前進新興市場，但一有風吹草動，資金就會大舉流出，造成市場波動，投資新興市場策略上宜採定期定額或逢低加碼戰術。
百達投顧認為，相較於2004年隨後進入景氣大多頭，新興市場經濟加速成長，帶動全球股市連漲多年，現今的經濟狀況較偏向溫和成長，加上金融海嘯後全球央行持續注入流動性以支撐經濟成長，低利率甚至是負利率的環境已與當年大不相同。因此資金除了尋求穩健資產外，也有部分資金從固定收益遷徙而來，加上企業獲利有所改善，高息股的投資趨勢可望延續。##
*年平均報酬係從2007年以來（截至2016年8月底）各基金單年度的績效累計再平均，若成立時間在2007年以後，則以基金成立以來時間來平均計算。計算CP值係以各年度平均報酬，除以各年度平均標準差，求得風險報酬率再加上夏普值，再除以總開支率，數值愈大者CP值愈高。
（免責聲明：本文係為個人觀察和研究，作者盡力提供正確的資訊，文章純屬分享，投資有風險，投資人宜自行判斷、明辨標的之合宜性。）