基金費用率，是不少投資人重視的一個環節，尤其低費用率、貼近大盤ETFs的竄起，主動型基金費用率面臨挑戰。
美國ICI（投資公司協會）研究顯示，2015年美國基金總開支率降到20年的新低，股票基金平均總開支率僅有68基本點（1個基本點是0.01%)、債券54，股債混合型77，貨幣基金則與2014年相當約13基本本點。
美國月亮真圓 基金費用率很親民
美國真好，投資基金費用竟然這麼便宜，美國基金費用率可以來到如此低，有三大關鍵：一是美國執全球資產管理市場的牛耳，全球基金管理資產高達37.2兆美元，美國有17.8兆美元，約占全球48%（ICI年度報告）；二是美國人靠投資儲蓄，發展走在國際的最前端，長期下來，基金是全民投資的工具，沒有美國人不靠基金退休金。
三是國會監督和市場自由競爭─美國基金產業有絕對經濟規模，加上基金之於人民，就像水電等公用事業一樣重要，國會對基金產業管理和發展也特別關愛。來自國會監管和市場自由競爭力量，基金費用率是很公開、透明化，費用率更是隨著基金產業蓬勃發展而逐年下降。
資料來源：ICI，2016.3.16
上面圖表是不同類型基金的平均總開支率，下圖則是主動基金和指數基金（ETFs）的股票和債券基金的總開支比較，ETFs股票和債券類型的平均總開支率從1996年的27和20基本點，如今已來到11和10基本點，
資料來源：ICI，2016.3.16
物超所值 誰不愛
聰明買基金，可以買到低費用率，績效又能打敗大盤的，誰不愛？再看看台灣獲准銷售基金的總開支率，根據晨星2015年6月公布研究，台灣基金業投資環境整體評級為Ａ-，反映其良好的法規和稅制（獲得C+評級）、普遍要求揭露有益於投資人的訊息（評級為A）、與銷售及媒體的做法（評級為Ａ-），而偏高的基金費用（評級D-）降低了台灣的整體分數。
根據投信暨投顧公會公布2015年投信基金費用率，全年所有基金收取的費用達新台幣258.11億元，以2015年底台灣人持有投信基金規模達2.21兆來看，不考慮基金類型差異，基金總費用率為1.17%。由於晨星今年尚未公布全球基金費用率研究，目前可搜集到的台灣與亞洲和美國基金費用率比較，請參考下表，或見《南韓印度基金費用率 竟比台灣低》一文。
台灣基金費用率與亞洲和美國比較
資料來源：Morningstar，Global Fund Investor Experience Study June 2015
晨星研究指出，南韓和印度基金費用率比台灣還低，關鍵就在政府要求業者推出免佣和顧問費率級別基金。
基金挹注財管銀行 投資人埋單基金費用
台灣基金費用率有調降的空間嗎？答案是肯定的，以基富通證券為例，就有安本推出X級別的基金，此基金級別管理費與機構法人級別相當，約是A級別的一半，能夠推出這種較低費用率的基金級別，關鍵就在此級別並非透過銀行通路銷售，類似晨星所謂的顧問級別基金（在英國係透過合格財務顧問提供投資規劃而申購者）。
據瞭解，安本推出這個級別基金，只是試水溫，他們也是誠惶誠恐，怕引起大通路（如銀行）反彈。
在這裡，我們特別跟大家分享台灣基金銷售產銷供應鏈的分潤結構，基金要在銀行這種財富管理通路上銷售，就跟商品要上架7-11便利商店一樣，是有「上架費」的，15年前基金業者是強勢時期，一線銀行能夠要得到基金公司的分潤，挺多是50基本點，隨後台灣財富管理銀行業務欣欣向榮，一線銀行的分潤水漲船高，財管業務前五名的上架費已來60-65基本點。
值得一提的，近三、四年來這基金上架費，更因為某二線銀行的崛起，新基金業者為搶市占率，銷售高收益債券基金，不僅以後收手續費級別為業務重點，上架費（含廣告和教育訓練）更一路跳高到100個基本點，業界還稱此為「歡樂100點」，此銀行從此成為基金業競相爭取合作對象，近來與基金業者洽商的分潤還一度來到105和115基本點。
基金收取的管理費，以高收債券基金為例，牌告上是1.7或1.8%，但扣掉要給通路的上架費（分潤），基金公司實收管理費，在五大財管銀行，少則只有70-80基本點，多則有110-120基本點，只有一般銀行才能保留較高利潤。至於投信發行基金，主要財富管理銀行動輒要分潤一半才願意幫忙銷售，投信業者在募集期間付了錢，通常新基金過了閉鎖期，銀行紛紛請客戶出場，申購其他更高利潤的基金或金融商品，基金業者莫不感嘆：「大家都是在幫銀行通路打工。」
投資基金 費用一覽表
台灣這種基金銷售生態，對投資人到底有何影響。這可從申購基金有兩大類費用來看，外收費用就是指投資人要再額外支出的費用，例如你申購一萬元基金，手續費是外加，若以目前基金平台收取股票0.5%前收手續費，就是投資人共要付一萬零五十元。若是基金有轉換，可能也會另收，短線交易或反稀釋費收取，視投資人是否有發生相關情事才會收取。
至於內扣費用，根據基金公開說明書、投資人資訊等公開資訊，有信託、行政和管理費，若持有後收手續費基金，另外則有分銷費，這些費用皆屬於內扣費用，是從每天基金淨值裡扣除。
從美國、英國到歐元區，近來監管機構愈來愈重視基金費用的透明度，加上參與基金銷售通路變多了，除銀行外，券商、獨立財務顧問、網路基金平台，不同通路，因為服務不同，基金費用也就不盡相同，基金級別也跟著增加。
在台灣，目前內扣費用與國際比較不一樣，就在管理費內含通路費用，如上面分析的分潤費，也是基金公司給通路的佣金，儘管基金銷售端如銀行、券商或基金平台，都有揭露通銷報酬費用可能區間，惟一般投資人通常不會特別注意，而基金管理費內含通路佣金，與美國流行免佣基金相比較，台灣基金費用率自然就居高不下。
你的自覺 決定基金費用率高低
台灣財富管理業務過去15年來欣欣向榮，是投資人用錢堆出來的，投資人支付高昂手續費和基金成本，就成金融業者高營營收和獲利，但歷經2000年科技泡沫、2008年全球金融海嘯的連動債風暴、2014年人民幣貶值帶來TRF風暴，投資人是否是「不倒翁」？
儘管台灣投資人多半仍在銀行掌控，惟網路帶來資訊透明和交易便利，不少投資人放棄台灣開始在網路投資，享用美國人才有免佣低費用率基金買賣。
還留著的投資人也不必氣餒，台灣基金銷售，近年來新增許多券商和基金平台業，基金申購手續費的優惠戰是第一役，安本已率先推出X級別、免通路佣金的低費用率基金，隨著基金銷售體系改變，與國際重視資訊透明化的潮流下，台灣的基金費用率調降也是有想像空間，但到底能夠多快發生，這就得看投資人的自主性（選擇投資成本更低的基金銷售通路）、基金業者是否願意讓利（將過去加惠通路的退佣，直接讓給投資人，有助提升基金績效），以及政策方向和支持（若基金成為退休儲蓄投資工具，是否像南韓和印度政府要求基金業者發行低費用率基金）。
讓台灣投資基金的環境更好，基優網的基婆和鐵公基們，努力做文章倡導，也期望喚起更多人投資重視自己的權益，期盼投資人的自覺意識抬頭，喚醒政府和基金業者重視台灣投資人應有與國際同步的投資權益。你對我們的關注和分享文章，就是對我們的鼓勵，也是為自己爭取未來的投資福利，我們會一直寫下去，也期望你持續對我們的關注和指教。