小編的話：組合基金一直是基優網/Fundlover對基金新手或無暇管投資理財的最便捷的投資工具。
境內外基金兩千多檔（含不同級別），對投資陌生的人，真的不知如何下手，組合基金有專家幫你看管多檔基金，避免自己到各家銀行或網路平台東買一檔、西買一支，不小心自己手上就有十幾檔，自己也可以當組合基金經理人了。
這種黑白買基金，整體投資組合績效好，就可高枕無憂，但整體表現欠佳，投資人不免傷腦筋，那些基金該砍？那些該留？這種煩心的事，其實是可以交給組合基金經理人傷腦筋就好。
年金改革如火如荼，軍公教的18%定存將在兩年後退場，沒有高利定存，資金要往那裡去？富蘭克林華美針對國人以退休準備將發行富蘭克林華美退休傘型基金-目標2027組合基金、目標2037組合基金、目標2047組合基金三檔基金，這種目標到期基金在歐美很流行，是退休金投資操作的主流之一。
搭年金改革順風車 退休傘型組合基金搶市
對於基金新手或是定存族，這三檔基金與一般共同基金不太一樣，首先這三檔基金是組合基金，所謂組合基金係指基金投資標的就是基金（或稱子基金），而不是個別股票或債券，而是基金經理人根據公開說明書和投資目標從境內外基金挑選出基金，做為投資標的，可能是股票基金、債券基金、平衡/混合資產基金、貨幣型基金等。
再來一個觀念是這三檔基金是目標日期基金，目標日期基金(Target Date Fund, TDF)最大特色在於經理團隊隨著退休時點靠近，主動降低高風險資產比重。投資人只要決定預估退休 (或有資金需求) 年份，選擇最接近的目標日期基金，適合正在煩惱資產配置、尋找簡單的退休準備工具，或無暇理財的投資人。
近年來，這類基金快速成長，關鍵就在2008年全球金融海嘯，全球股市重挫，美國企業退休金也難逃厄運，虧損不菲，美國ICI統計顯示（下圖），2008年以前，目標日期基金只有1,600億美元，但2012年這類型基金成長兩倍來到4,820億美元，截至去年第四季來到8,860億美元，靠時間來追求成長空間，過去九年來美國股債市亮麗表現，挹注這些退休金財務。以富蘭克林華美投信為例，這三檔基金是設定退休時間為2027、2037和2047而發行的目標日期基金。
第三個觀念是傘型基金，傘型基金的組成是其基金下有一群投資於不同標的之子基金，且各項子基金的管理工作均是獨立進行的，投資者只要投資該傘型基金中的任一子基金，即可任意轉換到另一子基金，不須額外負擔費用。以富蘭克林華美投信這三檔目標日期基金為例，投資人若持有2027組合基金屆滿，可以轉入2037組合基金，中間沒有轉換費用的額外成本。
相較一般目標日期基金，富蘭克林華美投信這傘型組合基金，還附加年金的創新設計，這也是要分享第四個觀念。一般目標日期基金到期後，基金會轉為貨幣型基金或清算結束，三檔子基金在達到目標日期後，投資人可以選擇回數買回，或是啟動十年自動買回機制，依個人退休後的資金需求給予現金流量，可為數年後的退休生活金、子女教育金及其他對於未來有特定財務需求者提供不同的長期理財規劃，這三檔基金也將在到期後基金仍將持續存在十年。
準備退休金的黃金三角公式
筆者與同好-基婆和鐵公基，常年悠遊在基金產業，基於嘗鮮和瞭解行情，有新基金上架或熱門基金，都會有買來試試看，有位閨蜜手上就有50檔基金，她這種廣泛全球布局，一來是工作所需，二來是頂客族，手上有現金，因應未來退休生活，必須努力投資存保本。但筆者認識一些努力工作的小資女，隔行如隔山，對投資沒有概念，但知道筆者熟稔基金，馬上就要筆者推薦。儘管這位朋友也是高學歷明事理，但投資是無法保證，若有損失，壞了感情就少了一位朋友；加上理財還要教到會，絕非三言兩話。
目前市面上也有許多理財達人，從費用率和流行趨勢，都在分享到海外投資ETF，近來投信急起直追發行本土和投資海外ETF，ETF這種低費用率的投資工具蔚為風潮，但對於投資一竅不通的人或習慣享有18%的退休族，ETF雖不失為一種簡便理財工具，但隨著ETF發行愈來愈多，複雜度也跟著提高，成功準備退休金，我覺得富蘭克林華美退休傘型基金目標2037組合基金經理人邱良弼的建議是很中肯的。
在投資方面，投資人有的是「本金」「時間」，市場訊息萬變，千變萬化，過去央行說升息，債券殖利率就彈升，但最近卻是一直下滑，市場完全顛覆傳統投資理論，對市場陌生的投資人，投資理財這種事就交給專業經理人，投資人只要管自己本金和時間，長期累積退休財富，這是黃金公式的第一重點。
黃金公式第二個重點就是「投資要持之以恆」，筆者對此很有感受，以今年股債齊揚局面來看，儘管市場不時有空頭挑戰，以今年亞太市場表現亮麗，不少市場都有10-30%亮麗表現，若擔憂空頭在市場才回升個一成就出場，這將是今年投資最大風險「不在場」，少掉追漲的機會，至於長期累積退休財富，最忌諱就是三天曬網兩天打魚，套句俗話就是「滾石不生苔」，若能像股神巴菲特能找到滾雪球的資產，更重要靠長坡加速，讓時間幫助你滾出漂亮的大雪球、大財富。
黃金公式的第三重點是「合適工具」，金融市場有許多工具，股票、ETF或債券都可以，目標日期基金在美國會廣受歡迎，讓投資簡單化，投資人可以透過一多元化資產配置的基金，投資人不必做太多決定，而且只要付相對較低的管理費就有專業經理人「自動導航」依市場變動隨時調整風險性資產。
富蘭克林華美投信這次用組合基金為投資人打造退休儲備，這與筆者理念是相同，請見聰明買基金1和2文章，富蘭克林華美退休傘型基金-目標2027組合基金、目標2037組合基金、目標2047組合基金的基金經理費分別是0.6%、0.8%、1%（經理費高低係依股票比重多寡而異），每五年調降一次費率，最低不低於0.5%，另外銀行保管費是0.14%，中國信託銀行是三檔基金的保管行，這個保管費率在今年新發行組合基金裡算是優惠，展現中信銀企圖拓展退休金市場的雄心。以目前台灣投信發行73檔組合基金，投資人必須付擔的基金費用，或稱總開支率從0.2-2.25%不等，31檔組合基金經理費是等於和大於1%，經理費是在0.6%以下只有三檔。
退休金操作領先者 轉戰公募基金
組合基金過往是許多投信在養大自己管理資產方法之一，特別是有總代理自家境外基金者，例如安聯是全球最大債券資產管理公司PIMCO的總代理，PIMCO進軍台灣時，安聯發行安聯四季回報債券組合基金，連結不少PIMCO基金，富蘭克林坦伯頓-全球債券基金是該集團旗艦境外基金，富蘭克林華美投信也發行新台幣版的富蘭克林華美全球債券組合基金。投信業者發行組合基金壯大規模和產品多樣化是優先目標，鮮少用退休金這議題來鼓吹。
富蘭克林華美投信敢大膽打這議題，並在基金名稱上就掛上退休，關鍵就在富蘭克林華美投信曾是私校退休儲金管理委員會自主投資平台的委外代操基金業者，富蘭克林華美投信與私校退休儲金委員會的合作，領先業界，透過這個自主投資平台更累積投資實力，特別是建立風險管理和量化管理模型，在與私校退休儲金管理委員會合作暫告段落後，富蘭克林華美將這經驗精益求精、轉運用到公募退休傘型三檔組合基金上，讓投資人可以運用自己投資儲蓄，彌補政府年金的不足。
邱良弼以操作退休金的經驗，特別提醒投資人風險控管的重要，一般基金經理人若要熱賣基金總是會給投資人夢想，談基金可能創造報酬，但操作退休金最先要想到是「避免本金虧損」，投資要能承擔風險才會有報酬，風險與報酬是相伴相隨。上圖（值得大家好好珍藏，若不幸手上有表現不佳基金時，可以自行推估扳回時點）凸顯風險控制的重要性，一旦資產跌五成，必須要漲一倍才能回本，中國人說：「少輸為贏」，跌淺者扭正的時間和速度也比較快。
至於這三檔組合基金可能的投資組合，特此提供大家參考。年金改革已啟動，18%已是一條不歸路，台灣退休金市場，可預見未來兩年將出現資金乾坤大輪轉，風雨欲來前，富蘭克林華美投信搶先機推退休傘型基金，是否能吸引老中青三代開始為自己退休做儲備，這三檔基金未來的成長，值得密切觀察。
（重要聲明：本文純屬個人觀察，文章純屬分享，沒有任何勸誘投資或業者置入）
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