2018年台灣基金公司財報
台灣人投資基金去年底來到歷年來新高，投資金額高達新台幣9兆2,671億元，投信暨投顧2019年營收約新台幣466.9億元，淨利僅74.3億元，全年繳交營利事業所得稅收約20.3億元。
雖然基金投資規模成長，但基金業者營收雖然水漲船高，但獲利和每管理一塊錢可獲得營收和淨利未必跟著同步成長，基金公司繳交稅收方面更未必隨著市場上漲而得以受惠。
觀察過去三年來的數據，基金業者管理資產規模與營收比，雖維持在0.5%上下，即每管理一萬元，可獲得營收50元，但淨利部分卻是每況愈下，2017年每管理10,000元資產規模可望淨賺19元，惟2018年降為只有9元，2019年再滑落為8元。
基金公司財報這種文章，若你不是從事這行業、情報蒐集或這些公司的家屬們，一定覺得這干我何事，其實只要是有做基金投資者，這文一定要多少看一下，知道管理投資人錢的公司到底都在做什麼事，其實更有助於你挑選基金和好基金管理公司或總代理，尤其投資若要做長期例如退休金儲備，更要知道管理你的資產公司的財務穩健度。
2019年營收王由安聯投信稱霸
在54家從事境內外基金的投信和投顧公司裡，截至去年底管理約新台幣9.27兆元資產（境內外基金和全權委託代操業務），儘管資產規模最大者是聯博投信（逾1兆元），但在營業收入排名上是第九名，遠遠與其管理資產規模不相匹配。
營收最多者係由安聯投信奪冠，2019年全年營收達新台幣37.75億元，富蘭克林華美投信和富蘭克林投顧合併計算的營收達新台幣34.6億元，排名第二大，摩根第三名（32.89億元），緊追在後是復華投信（新台幣32.42億）和國泰投信暨投顧（新台幣31.9億），這五家是營收前五大公司，營收規模是在新台幣30億元以上者。
營收第六到第十名，則是營收規模在新台幣20億元者，依序分別是元大（新台幣28.27億）、野村投信（24.9億元）、景順（20.67億元）、聯博（20.57億元）和柏瑞（20.08億元）等五家投信。
表2-營收排名前十大的基金公司暨其管理資產規模
每股淨利富蘭克林投顧逾36元，元大稅務貢獻最大。
管理資產規模大，營收自然會增加，但基金公司是否真的能賺到錢，就要看各家公司如何做好成本管控，整體市場來看，基金業者支出約占營收的八成左右，尤其基金業者要靠通路協助銷售基金，在通路成本花費不少，加上人事成本，扣除這些成本後的淨利，只有元大投信有十億元規模，以11.91億元高居各家之冠，其他緊追在後則是復華、安聯、群益、國泰，如表3。
儘管元大淨利稱霸各家投信投顧，但由於其股本大，2019年每股淨利僅有5.24元，排名第十高，股本相對較小的投顧業者，每股淨利就很亮眼，富蘭克林投顧就高表現相對36.44元，排名第一高，安聯投信以25.41位居第二名，國泰投顧也有22.47元，排名第三高，其他前十大排名如表3。
表3-淨利、每股淨利和稅負貢獻前十大基金業者
元大不僅淨利最大，在年度繳納稅負表現也是一等一，2019年應納稅額達3.16億元，其他繳稅貢獻有一億元以上者分別是安聯、復華、國泰、群益和野村，表3也有前十大繳稅最多基金公司排序。
薪資福利：復華薪酬付最多，品浩均值最高，摩根元大高管領最爽。
根據各家基金公司公布財報匯整，員工薪資福利和高管薪水約占年度總支出的四成一，是基金公司最主要的經營成本，若單從員工薪資福利來觀察基金公司的幸福指數，可以發現各家公司經營策略的差異和獨特性。
以復華投信是基金業裡聘用人數最多者，因此員工薪資福利整體支付也是業界之最，但因延聘人眾，平均員工薪資福利還是很有看頭，排名業界第三高，高管薪酬亦然也是業界支付第三多者。
比較有趣的是剛加入台灣基金市場的品浩投顧（PIMCO），去年平均員工薪酬高達新台幣514萬元，打敗施羅德成為全台基金業者之冠，儘管去年該公司營運還處於虧損，今年還將再增資，但PIMCO的手筆就是不一樣，不惜用重本砸錢延攬人才拼市場。
表4裡的基金幸福企業三項指標，在平均薪資前十大排名裡，員工薪酬未必與基金公司在台灣管理資產規模成正比，例如聯博管理資產規模全台最大，但平均薪酬是排名第四，美盛在台規模雖不大，但員工平均薪酬是排名第五多，緊追在聯博之後；另外，霸菱投顧儘管年年虧損，管理境外基金資產規模也在境外基金總代理排名前11或12，員工平均薪酬也不低。
元大雖然淨利是業界之冠，員工薪資福利支出也是排名業界第六多，惟延聘人員多，平均薪資排名第24，但高管薪酬支付卻是排名業界第二，摩根投信則以新台幣4.91億元排名基金業界高管薪酬最多者，由於這部分各家財報沒有公布高管人數，只能得知總額，難以確切得知高管平均薪酬。
表4-基金業者企業幸福指標
能榮登前十大高管薪酬的基金公司，都是業界經營有成的投信居多，其中也不乏是外國人擔任高管者，惟以安聯投信的營收是業界之冠、淨利是業者排名第三、每股淨利是業界第二名，但高管薪酬只是界業第十名，窺見德系金融業者平實作風。
Yorumlar