台灣基金大爆發 2024淨利和獲利王是…

2024年是台灣基金規模大爆發一年，那一家基金是2024年淨利王和每股獲利王，最新財報數字揭曉，元大持續蟬連淨利第一名，每股盈餘第一名安聯投信奪冠，每股盈餘高達90元。

49家基金業者裡，淨利成長只有八家淨利是虧損，兩家投信，其餘都是境外基金總代理。

ETF帶動產規模成長，前十大資產規模市占率71%，淨利近八成

台灣49家基金業者（投信和境外基金總代理），截至2024年12月底管理資產規模（境內外基金、全權委託和私募基金四大業務）達新台幣17兆4,238億元。2024年台灣基金市場可以用「大爆發」三個字來形容，關鍵就在ETF，惟隨著市場向上，境內外主動式基金加上行銷策略得宜，各家財務也有不錯的表現。2024年台灣基金市場特色有三大特點：

• ETF規模大增和淨申購，推升境內基金全體資產規模，截至12月底達9.59兆。

• 十大基金公司管理資產規模占全體比重是71%的排行。

• ETF發行大爆發，2024年第四季全體資產規模增加新台幣5,357億元，ETF大爆發，和其他業務穩定成長，全年台灣基金資產規模增加3.8兆元。

表1-台灣基金業者2024年全體營收和淨利

資料來源：各家財報匯整，基優網編輯整理。

過去一年基金規模大爆發，49家基金公司的全體營收逼近八百億元-797億，全體淨利達215.5億元，2024年全體產業淨利年成長達52.68%。

管理資產規模前十大的投信業者，資產規模市占率高達71%，這十家的淨利也是49家淨利總和近八成（79.26%）。

2024年前十大基金業者淨利年成長25-86%

基金業者淨利要成長，極大化，除公司的營業收入要成長，業務支收也要嚴控，不以ETF為主力的基金業，因為基金銷售通路業務成本高，吃掉不少公司的淨利，這可以從淨利第一和第二的元大和安聯窺見一二。

表2-2024年資產規模前十大基金公司的營收和淨利

料來源：各家財報匯整，基優網編輯整理。國泰資產規模含國泰投顧總代理境外基金652億，惟財務數字不含投顧。

以營收總額來看，安聯投信是營收117億，是收入最多的公司，元大投信以73.52億，排名第二高，摩根投信以55億位居第三名，其他依序是國泰（54億）、復華（49.79億）、野村（43.58億）、群益（42.48億）、聯博（31.34億）富邦（24.56億）和中國信託（24.29億）。

再以淨利來看，淨利第一名是元大投信（39.48億），第二名是安聯（27.15億）排名第二，第三名是國泰（24.41億），另外三家淨利也都有10億以上者，依序分別是群益（17.36億）、復華（17.1億）和野村（15.8億）。這十家基金業者，2024年淨利成長從33%-86%不等。

資產規模大，營收未必最多，淨利也未必就會名前列茅，最明顯的就是聯博投信，雖然規模是第五大，但營收僅31億出頭，淨利更是在前十大基金業者裡敬陪末座，反倒是資產規模第十大的中信投信，淨利比聯博和摩根還來得高，淨利年增長高達71%。

淨利差距之大，一來是營業收入是否開源、有賺頭，二來是業務支出費用高低，安聯投信營收雖是全市場第一名，但其通路開銷也大，公告的銷售費用和顧問費就高達64.46億元，淨利就不若元大。聯博和摩根情況亦然，加上主動式基金業者靠銀行通路銷售後收級別，吃掉不少淨利。

基金市場蓬勃發展，投信股東笑開懷

料來源：各家財報匯整，基優網編輯整理

基金規模大爆發，投信營收成長，淨利擴大，那家基金公司的股東最開心呢？統計顯示，投信每股盈餘最多的是安聯投信，每股盈餘達90元，相較上一年成長113%，台灣安聯投信獲利如此豐厚，德國母公司是最大受惠者。至於淨利王的元大，每股盈餘只有17.4元，主要是受到股股本大的影響，但其年成長率高達116%。

前十大基金業者，每股盈餘多數都是兩位數，僅有富邦和聯博只有個位數，但相較前一年度成長率也都是67和94%成長，其他以ETF為主力的投信例如群益、復華和中信的每股盈餘成長都是翻倍，儘管ETF經理費收入，不如主動式基金，惟過去一年ETF大爆發和成交活絡，靠ETF做大市場的基金業者，在薄利多銷下，對基金公司營收和獲利都有顯著成長，各家公司股東們應該都樂開懷。