美國總統川普上任後急推各種讓美國再次偉大（MAGA-Make America Great Again)，但美股今年以來動盪不安，富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)表示，川普新政對美國經濟發展是正面的，但短期不確定性造成市場拉回，近期市場動盪，反倒是中長線投資人切入美股買點。
投資基金用聽的也可以，【若只有兩千PODCAST的第137集-川普總統的MAGA怎麼不MEGA】也有針對近期美股有做分享，歡迎按連結前往收聽。
文章摘要 |
美股投資的PRO&CON-川普MAGA政策存在不確定性，中長期美國經濟無虞 |
美股投資的關鍵─找到長期成長主題下的投資機會，富蘭克林坦伯頓集看好的機會在：
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富坦美國機會基金特色：
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巴菲特拉高現金，只是部分獲利落袋
美國總統川普的MAGA計畫，口號喊得響亮，但美股近年卻是跌跌不休，對於長線買方的投資人，尤其一般美股基金經理人沒有悲觀的權利，富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)認為，儘管股神巴菲特的現金部位很高，但手上依然仍是滿手的美股，「他只是在獲利落袋，美股過去幾年在七大巨股飆漲帶動下，股價並不便宜，近來市場多空雜陳，美股動盪，反倒創造投資良機。」
場拉回覓尋美股買點。正面解讀這帶來切入美股衝擊市場，卻帶動沒有跟著全球投顧總司令投資美股，真的會錯失投資契機，但美股在七大巨股飆漲帶動下，美股指數迭創新高，雖不貴是唬爛，但在強者恆強下，如何切入美股成為不少人的投資難題。
投資美股可以很簡單，直接買追蹤大盤指數的ETF，也可以找不是掛牌的一般美股基金，目前台灣核備的美股基金裡，境內外（含ETF）合計89檔。
根據晨星分類，美股基金有六個次類型，投信發行ETF主要是成長型為主，美股在過去十年也是大多頭，大型成長型股表現比較容易突出，但套句美國諺語「Every dog has its days!」2025年根據華爾街大行高盛預測，主動式投資比較有機會，加上今年以來七巨股也是高檔震盪，連台股的神山股價也是忽上忽下，2025投資美股，還是讓專業經理人和團隊專責。
這次與大家分享美股基金投資，適逢富蘭克林坦伯頓-美國機會基金經理人葛蘭·包爾(Grant Bowers)來訪，遂以這位30年投資資歷的經理人來為網友同好解讀近來川普財經政策和他管理的基金有何獨特之處。
儘管富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)不是科技基金經理人，但投資美股必談AI，重點是在AI帶動投資機會，他認為，長遠來看，AI驅動的生產力提升、監管環境改善、美國企業和外國企業在美國投資增加，可望支持美國經濟健康發展，並為2025年經濟持續擴張奠定基礎，並惠及金融、能源、科技、消費、工業、醫療等多個領域。
川普政策若擦槍走火，Fed神救援有空間
儘管富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)指出，美國經濟仍然相當強壯，消費者和就業市場狀況良好。通脹持續緩和，長期通脹驅動因素呈下降趨勢。基本上，美國總統川普政府的經濟政策旨在促進增長，惟成果也要未來幾年內才可以實現。
市場聚焦於川普2.0經濟，期待美國總統川普將推行減稅、放鬆監管等親商且有助刺激經濟的政策，但富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)分析，川普的關稅政策可能帶來更多不確定性，若推動長期通膨上升，將影響聯準會利率政策動向，進而影響投資人信心。
一旦有萬一，富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)認為，川普政策若不幸若造成美國經濟衰退，目前美元利率還在高檔，Fed還是可以透過貨幣政策，再次神救援美國經濟，免於限入衰退。
富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)認為，川普的政策對美國各行業有廣泛影響，預計可見的未來市場將看到更多的企業併購、合縱聯盟和IPO，市場將更加多元化，不僅限於科技、健康等領域。股市在各產業和類股，可望有不錯的收益增長，支撐美股的表現。
美國多元成長型經濟，投資契機不限AI
美國經濟是一個創新和成長的經濟體，富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)指出，主要領域包括技術、健康和消費，帶動經濟增長不僅來自科技，還來自讓美國再次偉大（MAGA）計畫下帶動的基礎設施和工業投資。AI是大趨勢投資的不可或許，但AI之外還有更多契機，富蘭克林坦伯頓美國機會基金，在美股基金分類上，屬於大型成長股，但也是一支大小通吃的基金，投資布局就緊抓三大方向：
一、AI帶動生產力提升，帶動美國經濟前行
AI驅動的生產力提升、監管環境改善、美國投資增加仍將支持美國經濟健康發展，並為2025年經濟持續擴張奠定基礎，並惠及金融、能源、科技、消費、工業、醫療等多個領域。富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)認為，抓穩未來十年大趨勢非常重要，目前關注在AI、醫療創新、工業復興三大主題：
人工智慧(AI)：已接棒個人電腦、網際網路、行動裝置、雲端成為劃世代的大趨勢，未來，AI可能創造數兆美元的機會，並為科技、醫療保健、教育、汽車、消費等眾多產業帶來顛覆性影響。隨AI持續發展，AI基礎設施、AI應用程式、物理AI將成市場關注焦點，而目前我們才剛處於AI時代的開端。
醫療創新：人口老化趨勢與AI帶來的顛覆性將刺激醫療保健領域創新，如：基因進步催生個人化醫學、AI驅動的藥物研究加快了新藥和新療法的發現和批准時間表。
工業復興：在川普政府聚焦「美國優先」施政綱領下，AI、機器人、自主系統將加速製造業回流，並支持政府與業界在能源、交通、資料中心等基礎設施的投資，最終，充足的美國國內能源供應和基礎設施將增強美國出口和美國製造的優勢。
二、巨型股以外的投資機會：中型股
從大盤指數來看，美股當前面臨較高的估值疑慮，但美股獲利能力也較高，相較MSCI兩個指數（不含美國的世界指數和新興市場指數）高，近三年來都在12-14%，股東權益報酬率近三年也都有16-20%，優於另外兩項指數都。在美國企業預計將保持較高的獲利水準，預計2025年標準普爾500指數企業獲利有望實現雙位數成長。
此外，富蘭克林股票團隊特別關注中型股領域，標準普爾中型400指數在1991年6月至2025年1月期間的總報酬複合年增長率(CAGR)達11.96%，表現優於標準普爾500指數的10.83%與標準普爾小型600指數的9.59%，中型股相對於大型股的估值也接近歷史低點，存在著許多投資機會。
三、參與未上市黑馬公司投資，掌握先機
富蘭克林坦伯頓美國機會基金的獨特之處就是可以布局未上市公司，這比重3-4%，提前布局掌握投資先機，富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭‧包爾(Grant Bowers)指出，富坦的團隊就在矽谷，與美國創新科技有地緣之便，加上投資團隊65人（逾半都是有CFA執照），掌握全球最新科技研發訊息。例如基金目前投資未上市股票，例如SPACE X和Canva，他們相當看好Canva營運模式優於Adobe，採用和融合AI工具。特斯拉的主要汽車業務面臨挑戰，但其他業務如穩定機器和電力存儲具有巨大潛力。
擁抱美國多元投資機會
富蘭克林坦伯頓集團旗下美股基金，富蘭克林系列就有七檔之多，美盛集團也有七檔之多，在台灣核備境外基金裡，富蘭克林投顧總代理這兩系列的基金，是各家總代理裡擁有最多美股基金選擇的公司。
今年以來美股表現，儘管川普欲推動MAGA計畫，長期雖有利美國經濟，但轉型的過程必然市場會動盪，今年以來美股先跳後蹲，台灣投資人偏好美國成長型和科技型股票基金之外，多元布局美股的基金，例如富蘭克林坦伯頓美國機會基金，相較大盤羅素3000成長指數，低配科技七雄，並積極尋找科技七雄以外的主動投資機會。這檔基金中型股與小型股的合計比重接近三成，透過多元布局，隨市場廣度擴散至科技七雄以外領域而同步受惠。
富蘭克林坦伯頓美國機會基金投資組合和績效(%)
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