富達國際根據專有之宏觀及自下而上指標評估，考量美國經濟持續表現穩健，加上市場預期主要央行今年將開始降息，上調龍年經濟為軟著陸的機率，惟基於目前全球經濟及市場週期複雜性，降息時程及幅度不確定性，財政、大選、地緣政治等伴隨變數，建議龍年投資宜適當配置優質股債，打造相對穩健的收益投資組合。
聯準會1月會議如市場預期維持基準利率不動，會後聲明亦暗示升息循環結束，惟降息需再觀察通膨數據。在經濟仍維持強勁情況下，預期未來幾個月通膨將持續僵固，意味聯準會在5月前不太可能急於降息，且降息速度將取決於當時經濟成長狀況與通膨數據。
富達投信投資長陳威宏認為，持續關注自去年起緊縮貨幣政策對未來經濟增長影響之遞延效益，將是龍年投資的重要關鍵。鑒於短期美國經濟表現仍具韌性，且主要國家央行從緊縮貨幣政策逐漸轉向寬鬆，投資人宜選擇性承擔風險，同時審慎挑選優質標的，增持全球優質股息策略與美元優質債券之資產配置。
股票投資方面，金融市場處於多空交錯環境。其中，通膨自雙位數下滑，為經濟帶來韌性，惟核心與服務類通膨仍高，可能帶來變數；美國失業率維持50年來低點，但各產業裁員與就業數據情況不均；緊縮政策進入尾聲，然過去一年大幅升息影響滯後性，提升整體股市投資氣氛，但風險性資產大幅上漲後，更需留意市場修正帶來的波動。
陳威宏表示：「在經濟可能減緩或衰退、通膨環境持續、市場不確定性高的背景下，投資人可選擇透過全球存股優勢策略獲取收益並因應波動，因股息收益是抗通膨及抗波動的良好工具，若同時搭配ESG永續投資策略，更能強化下行風險保護。
歷史資料顯示，股息收益在暫停升息期間及暫停升息後，績效表現較佳。自1930年代以來，投資股票得到的總報酬中，近40%來自股息。此外，統計過去20年，股息持續成長指數表現優於S&P 500指數，股息指數波動度亦較低。若投資組合主要以獲利具韌性的高品質企業獲取股息，搭配個股選擇權收益提高收益持續性及資本成長潛力，有望追求年化報酬率7-8%收益率。
同時，建議投資人鎖定ESG永續表現較佳的企業，以促進環境、社會或公司治理等特質者為投資重點。根據富達研究顯示，在市場下跌時，富達ESG評級較佳之標的相對抗跌，ESG評級較高的股票報酬亦優於評級較低的股票；MSCI ESG 評等亦顯示，2013年以來高評等企業表現優於低評等企業。投資人可參考已通過主管機關核備的ESG永續基金系列做為投資標的。」
固定收益投資方面，歷史統計顯示，聯準會最後一次升息後，以及降息前6個月至降息後一年期間，各類債券績效皆有明顯漲幅。目前各類債券殖利率均已高於15年來歷史均值，美國公債及美、歐投資等級債評價更較其它資產具吸引力。整體從基本面、政策面、收益面來看，固定收益投資在龍年可望有不錯表現。
陳威宏補充：「若今年美國等先進國家進入降息循環，中長天期美國公債的投資機會將逐漸浮現，其高品質和具流動性的特性將吸引投資人資金進駐，可在『維持高利率更長時間』情境下，提供下檔保護，或在經濟下行且利率下滑時，獲得資本利得。投資人可選擇以美國為主之公債，搭配投資等級公司債，鎖定較能承壓的大型優質企業，同時因應不同景氣循環靈活彈性調整資產配置，掌握市場變動中的投資機會。」
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