賺高利，又要有流動性，在美元利率來到高檔，美元短票和貨幣基金也行。
21世紀以來，全球首次面臨美國短天期債券利率可高達4.5-5%，擁抱美元成為近來熱門理財工具。但做定存，顧名思義會綁定特定期間，若有急用、就會卡卡，值此美元利率處於高檔，賺利息又有流動性，美元短票或貨幣基金是首選。
賺美元高利，只能靠定存嗎？其實，美元貨幣或短票基金，利率不輸定存，又有流動性。
美元短天期票券過去三年，風險報酬更勝長天期公債。
美元短票基金也有月配息，全台唯一。
美元貨幣和短票基金首次申購有門路，基金平台買得到。
基金投資用聽的，歡迎前往金銀銅鐵轉賺鑽podcast，【第64集-何必單戀美元高利定存】，我們就與你分享短票基金的高利和流動性。我們在SoundOn和Spotify。
美國聯邦準備理事會(Fed)從2022年3月啟動升息以來，聯邦基準利率目前已來到5-5.25%，比較聯邦基準利、3個月期美債和10年期美債殖利率，可以發現短天期美債收益率是在2001年以來最高的水準。
美國基準和長短天期利率比較
根據FRED的數據顯示，截至5月15日的美國聯邦基準利率是5.08%，3個月美國短債殖利率是5.21%，10年期美債殖利率僅有3.5%。
短票和貨幣基金有高利又有流動性
若看這些利率高低，愛收益的人，當然是要選高利率的投資工具，抱美元，一般人馬上想到就是做美元定存，儘管目前在美國的美元存款利率較高，連蘋果公司還與高盛合作推出4.15%高利活存，但那只限定美國，跨海存款還有防治洗錢和銀行KYC等規定。在台灣，雖然銀行也會推出限時限量的美元高利存款（各銀行美元存款可參考連結） ，限制多多，加上一做定存就要被時間卡住，若是市場出現買點，定存又動不了…
投資要有創意，腦袋更要重置（reset），從FRED的90天期美國短債殖利率，是20年來首見高於5%，比10年期美國公債更有吸引力。
富蘭克林投顧資深副總經理羅尤美指出，美國短天期票券和貨幣基金這兩種基金，過去大家不屑一顧，但隨著美國升息，這兩類型基金的殖利率之高是過去20年首見，低利年代，貨幣基金或短天期票券的收益率不高，自然沒有吸引力，但現在與過去大不相同。
2023年來金融市場在通膨、Fed升息、銀行業危機、企業財報下修等多重利空下，市場持續震盪加劇，投資人心態轉趨保守。在美國有一種金融工具意外受到投資人的青睞，那就是「美元貨幣型基金」，截至4月底最後一周（26日）數據，今年以來美元貨幣型基金的資產規模已經成長超過5,000億美元，達到5.26兆美元，成了重要的資金避風港。
貨幣型基金除了可避風、短期資金停泊，由於Fed升息到近16年來高點，貨幣基金收益率與基準利率貼近，年化配息也有5%，這更是吸引資金湧入美元貨幣型基金的重要因素。
Fed在5月升息後，暗示未來可能「暫停升息」，但Fed主席鮑爾預計2023年內應不會降息。檢視最近四次聯準會「停止升息」經驗，聯準會在升息至高點後，通常會維持利率在高水準不變約5-7個月，這也代表未來一段時間美國仍將處於高利率環境，並有利於美元貨幣型基金。
短票殖利率竟然比美國標普還好，風險報酬打敗長天期公債
貨幣基金和短票基金的基準指數大多是釘美國短天期國庫券，其殖利率通常也會緊跟隨聯邦基金利率上升，目前已經升逾5%，這不僅遠高於標準普爾500指數股利率僅有1.7%（股市還有股價波動的風險），更優於美國5-10年公債殖利率。
進一步來看，相較於中長天期債券種，過去3年來短天期國庫券依然能提供穩健的報酬，波動度也低於其他債券，短天期國庫券的風險調整報酬表現亮眼，尤其是0-3個月內到期的國庫券。
主要債券近三年來表現比較
短票/貨幣基金有配息，還有月配息型。
談了這麼多貨幣（含短票）基金近三年來表現，又合適高利率和不確定時期的資金泊放，到底這類型基金有那些？根據理柏統計，台灣核備境外美元貨幣/短票基金的表現和殖利率如何，這張圖表一定要仔細看和收藏起來。
美元貨幣/短票基金表現和年化配息
美元貨幣型基金主要投資於距離到期日只剩不到一年、信評A以上的優質的貨幣市場工具，例如短期債券、商業本票、信貸機構的存款憑證等。由於美國1-3個月國庫券殖利率5%，有些甚至在3個月內就到期還本，可說是「類現金」，違約風險極低，此外，部分美元貨幣型基金還會定期配息，可能是年配、半年配，富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金，是同類型基金唯一有美元A(Mdis)級別，採取月配息。
富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金月配息和表現
這類型基金配息過去沒有太多看頭，但近一年來美元利率強勁走高，近八個月的配息年化後愈來愈有看頭和投資甜頭。
值得注意，基金配息時間略微落後Fed利率週期，在升息週期中，Fed開始升息後，基金平均會落後4.5個月才開始配息；在降息週期中，Fed開始降息後，基金平均會間隔2.2個月才開始降低配息率。
儘管市場對Fed何時降息，各有各的看法，不論Fed是否在今年降息，若是啟動降息，投資在美元短票基金配息率會有滯後效應，2023年預期都是不錯布局買點。即使確定降息，市場其他投資機會出現，此時泊放在貨幣和短票基金的資金可以轉戰其他資產。
貨幣/短票基金多半提供轉換，首購要看通路。
貨幣/短票基金，平常看起來毫不起眼，但若真的有興趣申購，還是有學問，例如這類型基金未必可以首次申購，通常是做轉換用，到底那一家可以首購，不必硬性只做轉換，筆者蒐集後匯整如下表，特此在文末加碼分享。
到底那些通路可以申購得到富蘭克林坦伯頓-美元短票基金，根據筆者搜集，儘管富蘭克投顧通路建置既廣又多，但可以首次申購、不限轉換目的者，計有21家之多，所有名單如下表，12家銀行只限轉換使用。
富蘭克林坦伯頓美元短期票券基金可首次申購的銷售通路一覽表
從這首購表格看來，筆者偏好基金平台，都可以首次申購，不是只有轉換基金時才能買，不論是直接用新台幣或是美元申購，也可視新台幣美元匯價不錯時，先結匯轉做類美元定存，等待股債投資訊號更明確時，再將資金轉出，算是在這景氣混沌下進可攻退可守的策略。
基金介紹係筆者參與相關法說和媒體發表現後的新基金分享，沒有任何推薦和置入，對基金有興趣者，宜自行判斷自己的風險承受力，明辨投資標的合適性，投資有賺有賠，投資人前宜詳閱相關基金資訊。
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